大宗商品是什麼？有哪些商品？一次看懂大宗商品定義、期貨交易、交易平台、優缺點

2026-08-22 20:05:58

內容目錄大宗商品是什麼？大宗商品交易的歷史發展大宗商品有哪些？主要可歸納出這4種2024表現最好的大宗商品大宗商品市場的運作方式如何交易大宗商品？大宗商品交易平台有哪些？交易大宗商品的優點交易大宗商品的缺點總結免責聲明

一般提到投資，想到的往往是股票、債券、ETF 等等的投資，鮮少人會提到「大宗商品」，但是你知道嗎？大宗商品的存在歷史比股票還要久遠，早在有「等價交換」的概念出現時便存在至今。

本文將介紹大宗商品是什麼？有哪些種類？其運作方式為？如何交易大宗商品？交易平台又有哪些？最後再帶你了解交易大宗商品的優點和缺點，看完這篇文章，你會對「大宗商品」有最深刻的第一印象，感興趣的你趕快看下去吧！

大宗商品是什麼？

大宗商品（Commodity）是商業世界運作很重要的一環，也是實際上摸得到的「商品」，通常是作為製造產品前最初的原料，傳統常見的大宗商品有：穀物、黃金、石油、天然氣、牛肉等等。

對投資者來說，大宗商品可以納入投資組合，來做到分散投資、降低風險，因為大宗商品的價格往往會與股市走勢呈相反，意即股市跌，大宗商品就漲；股市漲，大宗商品就跌（相對來說）。

大宗商品分為「硬商品」和「軟商品」。硬商品是需要透過開採或提取才能得到的商品，例如石油、天然氣、橡膠、黃金等；軟商品則通常是指農作物，例如穀物、玉米、咖啡等等。

什麼是CRB全球商品指數？

CRB 全球商品指數（英文：Commodity Research Bureau Futures Price Index）是美國商品研究局整理的「商品期貨價格指數」，主要涵蓋穀物、貴金屬及能源等期貨合約。

CRB 會被投資人拿來當作通貨膨脹的警告指標。一般上，通貨膨脹會看 CPI，這個數據每個月會公佈一次，而 CRB 每 15 秒就會公佈一次，而且 CRB 所反映的價格是商品最初階段的價格，因此可以很快速粗淺的預判通貨膨脹。

而 CRB 也與聯準會的貨幣政策有關係，當 CRB 過高時，聯準會可能認為這是通膨的警示，所以會提高利率；相反的 CRB 過低時，聯準會可能降低利率。

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大宗商品交易的歷史發展

其實大宗商品交易可以當作一般的「商品交易」，從這個角度來看的話，商品交易比股票和債券的歷史還要悠久，甚至古代中許多帝國的興起，都是利用商品交易來建立起複雜的貿易系統和壯大交易能力的。

在過往，大宗商品交易需要由專業人士來執行，並且交易過程需要大量的金錢和時間，而時至今日，大宗商品交易流程不再那麼複雜，甚至有許多方法可以參與到交易，例如投資在期貨、股票、ETF、期權等。

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大宗商品有哪些？主要可歸納出這4種

前面提到，許多東西都能當作大宗商品，而在那麼多種商品中，可以歸納出 4 大類別，分別是金屬、能源、農作物和肉類，以下分別介紹：

金屬

金屬商品包含黃金、白銀、銅、鉑金等等。

對投資者來說，金屬商品是景氣循環不好時，很值得投資的項目，例如黃金就非常受投資人青睞，因為黃金被認為可以「抗通膨」，可以幫助投資人度過經濟困難時期，對沖掉股市風險。

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能源

能源商品包含石油、天然氣、汽油等等。

每當歐美地區、中東國家發生糾紛時，石油價格就會被抬高，說的就是這類商品的波動性，因為地域衝突會限縮能源的供應，形成「需求一樣，供應卻縮小」的現象，導致價格被迫上漲。另外，由於天然能源的使用量有限，全球遲早有一天會耗盡，所以就算各地區不發生衝突，供應量其實也正在逐漸萎縮，理論上來說，這也會導致能源價格上漲。

但同時有另一種情況發生，那就是「取代能源」的誕生。大家明知道石油、天然氣遲早會被用光，所以許多國家機構致力於研究能取代這些能源的替代品，所以應運而生「風能、太陽能、生物燃料」等綠色能源新技術，由於這些技術能取代能源，導致供應縮小，因此會讓能源價格下跌。

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想賺價差的投資者，如何交易大宗商品？

就算不買入實體商品，其他人還是可以參與到市場，這類「只想賺價差」的投資人不會拿到實際商品，而是靜待獲利時機再平倉交易，來賺取價差。

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這些投資人需要註冊可以交易期貨的券商，由於期貨屬於較複雜的金融商品，所以通常也需要填寫表格，來確認自己是否清楚期貨交易的風險。

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股票

投資人還可以透過股票的方式，間接買下大宗商品，要注意是「間接」買下而不是直接買下，為什麼這樣說呢？

買下股票是買下公司的一部分，這些公司與大宗商品大多沒有直接關係，例如開採黃金的公司看重的是「黃金的開採量」，而不是黃金的貯存量，開採石油的公司不會收藏石油，而是會賣給其他機構，例如加油站公司，所以股票與大宗商品並沒有直接關係。

股票的波定性與期貨相比，被認為比較小，因為影響股價的因素只剩下公司的經營策略，而且股票交易比期貨方便許多，財報也需要公開透明，所以如果要間接投資大宗商品，股票是一個好選擇，只要確認好公司的基本面良好，基本上就能考慮投資。

常見的股票型大宗商品有：

LNG：美國一家主要用「液化天然氣」的能源基礎建設公司

DNN：加拿大一家專門針對「鈾」的開採、提取、加工、銷售等的公司

X：美國著名的鋼鐵公司，主要針對北美和歐洲生產和銷售「鋼」的產品

ETF

ETF 也是投資大宗商品的另一選擇，它跟股票投資很像，只要 ETF 價格上升就獲利，波動性也沒有期貨大。不過相關的大宗商品 ETF 組合並沒有太多，所以選擇比較少。

一些大宗商品 ETF 有

DBO：針對 WTI 原油的 ETF

DBE：針對原油、天然氣、精煉石油產品的 ETF

UNL：針對天然氣的 ETF

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期權

期權也叫選擇權，是為了避險而生出的金融工具，它也能用來投資大宗商品。期權的性質與期貨類似，都有買方及賣方，也要在指定時間把商品交易出去，但不同的是，買賣雙方在正式交易前需要繳一筆「權利金」，而時間已到，可以「選擇」不履行承諾。

如果期權交易順利進行，最終結果與購買期貨差不多；但當發生「不履行承諾」的話，投資人損失的就是先前繳出去的權利金。

以玉米大宗商品來舉例，小花有一家玉米罐頭工廠，需要大量的玉米原料，但現在的玉米市場不太穩定，未來價格可能會大漲或大跌，所以小花決定用期權來買入未來的玉米，履約的價格為 10 元 / 公斤，這時有可能會發生 2 件事：

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A. 玉米上漲到 15 元 / 公斤

這時候小花就可以履行承諾，以 10 元 / 公斤的價錢買到現在價值為 15 元 / 公斤的玉米，交易順利進行。

B. 玉米下跌到 5 元 / 公斤

這時候小花可以選擇「不履行」承諾，因為如果繼續交易，小花等於在用 10 元的價錢買 5 元的玉米，絕對是虧本的，所以小花就中斷交易，她只損失一點點的權利金。

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大宗商品交易平台有哪些？

目前全球有一些主流大宗商品交易平台，有些平台甚至只開放某幾種商品交易，這些平台大多都用「期貨」交易方式。要用期貨來交易大宗商品，就必須得開相對應的帳號。

在美國，主流的交易平台有 2 家：芝加哥商品交易所（CME）和紐約商品交易所（NYMEX）。

在歐洲，有一家叫倫敦金屬交易所（LME）的機構，顧名思義只交易「金屬」商品。

至於股票和 ETF 投資，則不限於以上機構，只要觀察自己的券商有沒有相對應的股票及 ETF 就可以了。以下為大家列出常見的股票及 ETF 交易平台的深度分析文，大家可以在了解各大券商的利弊後，再選出自己心儀的券商：

Interactive Brokers 深度分析文

TD Ameritrade 深度分析文

Firstrade 深度分析文

moomoo 深度分析文

Tiger Brokers 深度分析文

POEMS 深度分析文

交易大宗商品的優點

投資大宗商品主要 3 大優點：對抗通貨膨脹、具有高流動性和可讓投資組合多元化，以下仔細說明：

對抗通貨膨脹

大宗商品能對抗通貨膨脹，這也許也是交易大宗商品最大的好處。在通膨來臨時，股價、債券往往都呈現下滑趨勢，但是大宗商品卻能保持相對價值，例如「黃金」就是一個最明顯的例子，在經濟循環不景氣時，投資人往往都會投靠黃金，讓整體資產不受到劇烈影響。

具有高流動性

撇除掉藍籌股和熱門股，大宗商品算是具有高流動性的商品，尤其是黃金、石油、天然氣等熱門的大宗商品，相比冷門股和房地產等，確實具有較高的流動性。

投資組合多元化

投資大宗商品也能做到分散投資，一般上我們只習慣投資股票，或者再加一點債券，而大宗商品其實也是另一個不錯的選項，尤其對抗通膨這一點，有機會對沖掉股票和債券的風險，所以想讓投資組合更多元的投資人，不妨考慮將大宗商品成為投資組合的一部分。

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交易大宗商品的缺點

雖然大宗商品作為歷史悠久的交易方式，而且還能對抗通膨，但是交易大宗商品其實還是有一點缺點的，以下仔細說明

大宗商品價值會受到潛在威脅

大宗商品多數為產品和服務最初的「原料」，當這些原料找到替代品時，這類「大宗商品」的價值就會受到威脅。

例如天然氣、石油能被風能、太陽能取代，那麼石油和天然氣的價值就會被貶低；肉類、畜牧業能被人工生物合成的肉類取代，那麼畜牧業所生產的肉類價值也會下降。

所以當要投資一項大宗商品時，要注意該項商品在市場中有沒有更高效率的取代品，有的話就要謹慎投資。

供應量、需求量難以預測

交易大宗商品的原則是判斷好「供應和需求」，但是市場的供應量、需求量往往難以預測，而兩者的增加或遞減，都會影響商品的價格走勢，因此這也是交易大宗商品的缺點之一。

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例如，大家無法預測幾個月後的天氣變化，因此農作物就存在不確定因素；大家無法預測幾個月後某地區是否會發生衝突，導致供應出現問題。

總結

看到這邊，相信你已經了解大宗商品的基本概念，簡單複習一下，大宗商品的存在非常悠久，通常是最初端的「原料」，常見的大宗商品可以分成 4 大類：金屬、能源、農作物、肉類，例如石油、天然氣、黃金、鋼鐵、穀物、牛肉、豬肉等等。

而交易大宗商品最主流的方式為「期貨」，那些大型商業機構通常就是以期貨方式來交易的，而想賺價差的投資人也能投資期貨，期貨屬於比較特別的商品，因此要去相對應的交易平台註冊才能投資，主流的有 CME、NYMEX 等等。另外 2 個較不常見的交易方式為「股票」和「ETF」。

大型商品主要有 3 大優點：

能抵抗通膨

具高流動性

可讓投資組合多元化

缺點則有：

原本的價值會受到新技術威脅

供應量、需求量難以預測

免責聲明

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途，而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同，你可以咨詢你的理財規劃師，以取得專業的建議。